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北大市场经济研究中心李刚:互联网金融管控创新

2015-08-31 10:24:09      来源:移动Labs       

2015中国国际大数据大会

【摘要】【移动LABS】8月26—27日,2015中国国际大数据大会在北京召开,移动LABS作为大会战略合作媒体受邀现场直播。北大市场经济研究中心研究员 博士后指导教授李刚做了题为“互联网金融管控创新”的主题演讲。

【移动LABS】8月26—27日,2015中国国际大数据大会在北京召开,移动LABS作为大会战略合作媒体受邀现场直播。北大市场经济研究中心研究员 博士后指导教授李刚做了题为“互联网金融管控创新”的主题演讲。

北大市场经济研究中心研究员 博士后指导教授 李刚

以下为演讲速记:

因为时间已经过了半个小时了,我争取用10到15分钟的时间把我的内容简要介绍一下。刚才会务组同志通知我说等一下有一个环节是对话,我想在我的报告里没有谈到的东西,大家感兴趣的我们可以在对话栏目里再谈,再交流。

各位嘉宾,各位代表上午好。我是来自于北大的李刚,在这里我和大家分享一下我们今年上半年做的一个研究课题,叫做互联网金融管控创新。

我的主要研究领域是和钢铁前面的那些嘉宾有很大的不同,他们更多是在业务和大数据应用方面,大数据技术管理方面比较关注。而我的研究领域更多在做管理架构方面,特别是在系统创新方面,这是我们比较关注的。作为北京大学市场经济研究中心,我们是一个在市场领域做全专业研究的一个研究机构,北大的校园研究机构。我们在近几年的工作方式和方法完全抛弃了普通大学的象牙塔的方式,我们采取的是开门搞研究,走出校门到市场上去,和市场上的各类企业、政府机关进行密切合作,进行社会实践。我们所有的研究课题,包括现在所有的研究课题都是一半的研究人员是来自于市场上的企业或者是市场的研究机构共同合作开展研究的。

在这里我的报告里面所谈的一些数据或者观点仅仅是作为一个学者所谈的一些内容。今天跟大家谈三个问题,一个就是互联网金融创新浪潮所存在的风险是什么。第二这些风险具体会发生怎么样的延伸或者变异,作为互联网金融新的业态,它的风控怎么管理?因为里面有很多新的成果和数据是我们今年上半年刚刚做出来的,包括互联网金融的风险图谱,也是上个月刚刚完成的。互联网金融创新的管控创新体系我们现在模型还在构建,只能给大家介绍一下我们设想。

大家知道世界上第一家银行是在1272年成立的,在意大利成立。距今天已经是743年了。具有现代意义的银行威尼斯银行是在1587年成立,距现在也有400多年。中国的票号,在皇朝时期没有银行,叫民间票号,票号诞生于1823年,中国的第一家现代银行,通过通商银行是1897年成立,也超过了一百年。世界第一家网络银行是1995年在美国成立。第一家支付公司是在1998年成立的。银行从700多年前一直延伸到现在,我们整个人类前赴后继在这个行业一直在创新,一直在为社会的经济发展和社会发展起到一个不可替代的作用。它发展的原动力是什么?

每个人都有一个开银行的梦想,这是我们世界银行界持续发展的一个原始的动力,互联网金融的创新真正追随的真谛是什么?我们研究发现是要创造一个没有资金池的银行,这个没有资金池的银行和传统银行有很大的不同。同时它的业态会发生很大的变化,我们看看截止到今年6月底我们中国区市场,我们先说在互联网金融里边最有代表性的P2P平台公司,截止到今年6月份中国有超过2千家这样的企业,与去年底的数量比,今年上半年增长了28.76%。而今年上半年新增加的将近900家,800多家。而今年1到6月份互联网金融成交总额是多少呢?超过了3千亿人民币,月均增长量是10%,我们的GDP增长量才7%,这个行业新的业态远远超过了GDP的增长量。而P2P的投资人和借款人达到了218万和106万,这个增长速度非常快。一个增长非常快的行业同时意味着它有很大的风险。

在今年的1到6月份我们中国区市场上P2P公司出现问题的就有419家,去年是多少家?去年是不到300家,是去年总量的7.5倍,截止到6月份累计平台数量是786家出问题的平台。而今年6月份,仅仅6月份一个月出问题的公司就125家,这个数据呈现一个快速的增长,比行业增长速度要快得多。这个行业出现这种规律是产品的高收益,投资人的盲目投资,第三个就是还款逾期,然后是客户的资金损失。平台关闭,公司歇业,最后老板跑路,人间蒸发,这个给我们这个行业带来很多风险。正是在这种大的环境下我们在金融春节前我们中心设立了互联网金融与管控创新的课题。

为什么做这个课题?核心就是我们总理报告里提到的,要坚决守住不发生,区域性和系统性的风险,我们的目的就是要从世界范围内来分析互联网金融产生的风险以及未来发生的趋势,来分析和构建互联网金融的管控体系。互联网金融是中国提出的一个概念,我们研究过程中翻了所有的资料和信息,在美洲是没有人提这个概念的,只有中国在提,为什么?他们是把互联网金融作为传统金融的补充,而不是像我们这样炒得非常火热。第三是来推动金融机构强化风险管控,促进互联网金融产业健康发展。

这个研究对及时洞察中国互联网金融产业的发展态势,预测产业风险和发展趋势,研究构建互联网金融管控体系,特别在推动政府产业管控与立法工作,促进社会互联网金融机构强化风险管理,预防系统性业务风险的发生方面有非常重要的现实意义和深远的历史意义。

我们再看互联网金融产业的风险在哪里?刚才谈到发生很多问题。我们研究以后,刚才微金所的同志讲的时候,谈到信用。我们在研究的时候发现我们发现这么多问题,更重要的问题不是制度,不是技术手段,不是市场,而是信用出了问题。我曾经有一个学生有一天请我去他们公司,参加他们的一个战略研讨会,这个公司干什么?是搞P2P的,然后说我们要搞一个P2P网站,用众筹手段来为一些项目搞服务。他说我们还搞了两个平台,一个是P2P平台,一个是项目交易所平台。我去了以后一看,给我介绍,老板是来自内蒙古,原来搞煤矿的。高级总裁,就是公司CEO是来自于一家培训机构,搞培训的。CFO是来自于一家民营企业的财务总监,就是类似这样的人组建了这么一家公司在搞这些东西。我说你们公司各个股东单位投资的时候,各个股东投资有没有信用认证?他说没有,这是一个问题。这个公司我就说你这个公司很恐怖,你们搞P2P是一个中介机构,你又搞项目交易所,搞商业项目交易合投资,你的专业平台来自于哪里?他说专业不重要,重要的是我们的理念,我们的梦想。我说这个梦想很可怕。

第二个案例是2012年我在南方给他们上一个课程,就是互联网金融的。上完以后马上有一个企业家找我说原来我们搞地下钱庄的,现在你一说我马上开放了,我们可以成立P2P公司,通过P2P放钱比较有效,而且合法。

第三个是我们和中关村互联网金融中心在一块交流,他们是负责什么?负责海淀区所有的互联网金融公司注册的时候在那里办手续,然后把手续报到金融办,金融办批经营手续。我说要求企业提交资质的时候,有没有提交股东单位的信用认证啊?他说没有。

所以我们研究发现通过这些股东单位的信用,通过这个公司本身的信用认证,通过从业人员的信用认证,现在全是没有的,全是空白。接下来他们在平台上所进行交易的项目,平台公司内部对项目本身也是没有信用评估的,我们在任何一家P2P网站上我们可以发现,它的成交的项目,或者是交易的项目都是没有信用数据信息给我们投资者呈现的,这是信用的问题。接着才是操作风险,例如在国家政策、行业政策,企业管理制度方面,这些方面我们过去是非常缺乏的。包括上个月刚刚出台的互联网金融的指导意见,这个指导意见里我们就不谈整体情况了,是非常令人失望的。它有一部分内容是阻碍了互联网金融的发展。捆绑和限制了互联网企业发展的手脚,同时还有一些是反而和这个行业,国家总体的要求是违背的,比如意见里有一个是指导投资者进行小额投资,还有一个是股权众筹的时候,要求股权众筹最低项目不能低于100万,这是很大的数额。我们想想能够做股权众筹的企业基本上就属于微小企业或者刚刚创业,你要他一下作做一个100万的股权众筹,对他来说也是非常有挑战性的。

第三个方向像市场风险、技术风险、系统风险、流通性风险,在传统金融领域的风险情况我们非常熟悉,在座从事金融行业的人都非常清楚,但是一旦转入到在互联网金融的业态里,借助于互联网这个技术平台,有相当一部分会发生风险延伸,也有相当一部分风险会发生变异,会变成新的风险,是我们以前不知道的,这个风险会给行业带来很大的风险不确定性,特别在行业从业人员专业化程度不高的情况下,会在这方面带来不确定性。

我把我们刚刚研究的互联网金融的风险图谱简单介绍一下,这个东西涉及到知识产权,所以我只能简单跟大家介绍一下。黑色方块的风险代表传统金融的风险,蓝色的是传统风险发现的一些延伸,红色是变异风险。一个星的是代表一级,两个星是两级风险,三个星是三级风险,我们课题研究到第四级风险。这个是传统金融风险的图谱,这是互联网金融的风险图谱,技术风险有风险变异,在一二三级风险里都有风险变异,风险因素都会发生变异,还有像蓝色的大部分都发生了,就是我们传统的金融风险在这里基本上都发生了风险延伸。

这是技术风险,互联网金融区别于传统金融最大的特点就是基于互联网平台,技术风险在这里我们会发现全部会发生变异的,你会遇到在传统金融里所没有遇到的风险,这是我们这个行业所要注意的。第二个是互联网金融的信用风险,我们谈到微金所真正的风险是在信用,而不是在技术上。信用风险我们发现消费者信用会发生风险变异,同时看操作风险的时候,操作风险也会发生很大的变异。但是我们传统的信用风险因素在互联网平台上都会发生风险延伸,这是消费者风险,只有物理信用卡风险发生了风险延伸,其他的风险全部发生了变异。这是流动性风险,也会在资金类的流动性风险上发生变异,这是市场风险,市场风险更多在权益结构方面。这是操作风险,大家看到像我介绍的一样,人员风险,互联网企业从业人员的风险,在这里发生了风险变异,而道德风险在内部和外部,内部是互联网金融企业本身的从业人员,而外部是指在这个平台上融资的机构,或者是单位,这是外部。这两类在道德锋线上都会产品变异,这种变异风险是非常大的。

谈谈第三个问题,刚才给大家介绍的这些风险,我们如何来管理,在刚刚出台的互联网金融的指导意见里,出台了一些不能具体的内容,在这里不再多谈了。但是有几点,就是关于信用风险,我在指导意见是没有看到的。对于互联网金融,对金融行业的风险管理,第一个管理是什么?最核心的管理是什么?就是信用,银行的管理,金融管理的核心是信用管理,而这个意见里没有。我们目前从事的课题研究中我们把信用风险作为未来互联网金融企业的管控核心作为管理。例如每一家微互联网金融公司设立的时候,设立的股东或者自然投资人要向金融办提交你个人的信用认证和企业的信用认证

由金融办进行评估,对你进行一个初评的评级,你要挂在网上告诉大家你的信用认证是什么等级,然后让投资者根据这个来选择你是A级还是B级还是C级,C级大家都不考虑了,B级可能会看一看,大家更多会到A1、A2、A3级,信用更高的平台去投资。用这个加强互联网金融公司的管理。另外对所有的交易项目用内部的方式进行信用评级,在项目介绍上要告诉你的投资人这个项目的内部信用评级是几级,来让消费者能够看到,来核算它自己的投资风险。第三个是银监会应该出台一些政策,就是对现在互联网金融企业的业务人员进行职业信用认证,而这些信用认证的管理可以构建起互联网金融企业或者互联网金融行业管理的基础架构。这样的话就可以预防我们前面所提到的在信用管理上遇到的最大的管理瓶颈。

第二个是按照国际金融惯例,在国家层面推出有行业性的,来推广金融保险制度和赔付准备金制度,这次指导意见出来是否决了赔付准备金制度,之所以否决是因为现在我们对P2P公司和股权众筹公司的界定是中介服务机构,不能建立资金池但是同样要对自己的资金风险承担一定的责任。我们未来就是要推出国际通用的和信用管理体系进行补充。这个又可以和我们的用市场化的机制和信用基础管理平台形成互动的机制。

第三个是加强各地方和中央的金融办机构,要加强市场监管,把投诉指数和对企业的评级挂上勾来,假如我们把一个企业一年业务总量超过10%的投诉率,我们就在来年的信用级降低,用3%、5%或者10%对它的信用评级降低。这样就可以用信用、消费者投诉和他自己企业的运营质量挂钩,形成一个良性循环。

第三个问题就是行业监管下的信用管理制,这个是刚才谈的如何把信用管理机制,保险制和赔付准备金制结合起来,把三者结合起来,我们可以这样假设一下。金融保险制是互联网金融企业和保险公司签订的一个保险合同,而这个保险的费率是保险公司决定的,但是假如你这个公司连续三年信用级别没有被降低,反而被升级了,那保险公司就会主动把保险金费率下降,从而降低企业的经营成本。当然企业为了加强自己的业务风控,他会再保险准备金费率下降的同时会建立自己的赔付准备金制度,通过这个弥补对冲保险所产生的不确定性风险,这形成一种互动的机制。另外每一个平台的投资者根据自己的投资收益情况和风险系数把自己的信息反馈给金融办和银监会、证监会,由他们对消费者这种透露信息进行汇集管理,然后每年对互联网金融企业在信用认证的时候再进行使用,对互联网金融企业进行新的认证,这种认证一年做一次。对这种数据的应用的核心的技术手段就是我们今天谈的大数据,这是我们未来在构建一个新的互联网金融管控体系,既包括国家层面的管控体系,也包括互联网金融企业内部的管控体系的一个总的规划。

从而形成一个市场化的浮动的信用管理机制,来有效管控我们国家互联网金融市场,以保障投资者的利益。这就是今天和大家分享的内容,谢谢大家。

声明:所有会议记录均为现场速记整理,未经演讲者审阅,本站刊登此文出于传递更多信息之目的,并不表示赞同其观点或证实其描述。

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(责任编辑:王源野)
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评论

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郝柯臣2015-08-31 10:55

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满栋梁2015-08-31 10:54

值得借鉴