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京北金融罗明雄:2015中国股权和支付中的应用

2015-08-31 10:24:09      来源:移动Labs       

2015中国国际大数据大会

【摘要】【移动LABS】8月26—27日,2015中国国际大数据大会在北京召开,移动LABS作为大会战略合作媒体受邀现场直播。京北金融总裁、上海交通大学互联网金融研究所所长罗明雄做了题为“2015中国股权和支付中的应用”的主题演讲。

【移动LABS】8月26—27日,2015中国国际大数据大会在北京召开,移动LABS作为大会战略合作媒体受邀现场直播。京北金融总裁、上海交通大学互联网金融研究所所长罗明雄做了题为“2015中国股权和支付中的应用”的主题演讲。

京北金融总裁、上海交通大学互联网金融研究所所长 罗明雄

以下为演讲速记:

主持人很幽默,直接把京东跟京北混在一起了,我想这可能也是我们发展的目标,时间我肯定不超时,因为上台20分钟,也希望特别短的时间跟大家做一个分享。这个题目肯定也跟大数据相关,大家可以统计,你是不是在战争中学习战争更容易,是不是在投资中学习投资更容易,如果给股票帐户充值一千万的虚拟资金和给你10万做炒股你觉得哪种学的更好?包括学游泳,读三年书没有下过水,和下水三天哪种效果更好?大家会有感觉。

下面的内容分成三个小部分,首先我们思考一个问题,就是你想不想用3年时间成为一个百万富翁,从百万富翁变成千万富翁。大家想到的复利,5%的复利,3到5年时间不大可能实现千万富翁的感受的。目前非常热的P2P,包括我们公司的员工也在投,大概一年可以获得15%到18%的复利汇报,这个时候其实百万富翁变千万富翁的梦想也还蛮难的。

那么怎么样才可能能够成为一个千万富翁呢?其实我个人不炒股,两大原因,第一是股市市场不公平的赌博,第二就是股市市场太贵。所以我会做一些早期的投资,这是一个很好的案例,我也退出了,半年时间有12倍的浮盈,半年时间6倍回报。像这样的6800倍的回报可能会让人很震撼,或者聚美优品450倍的回报,都很有吸引力。是不是股权投资都会获得很高的回报,多高的回报就可以3年时间百万富翁变成千万富豪呢?

一百万变成千万富豪如何很快真正成为富翁?其实复利没有那么想象那么高,每年有100%多的回报就可以实现三年变千万富翁的梦想,这个时候股权众筹和天使投资就变得非常热,多热?尤其总理在这里喝了一杯咖啡之后就变得更热,大众创业,万众创新,其实这都是跟宏观经济相关。这时候天使投资是不是到了风口,是不是真的这么美好?这是我在一个峰会谈的观点,叫一般人干不了,二般人有可能,三般人才有可能。这是天使投资的难点,我想请教大家一个问题,天使投资是情怀和刚需吗?更加难的是持续的刚需,什么是投资的真正的刚需?回报,帮人真正挣到钱包。我们一直思考如何给人创造回报,比如一个大哥很早以前是亿万富翁,很喜欢投资,看好一个人投一个,看好一个投一个,一共投了8个,500万。他说我的8个项目都变成零,从大数据统计来看,很简单,像移动互联网项目,包括各种社区O2O项目很多人问我怎么样,我说很好,问我投不投,我说不投,我胆比较小,我看到这种回报率成功率1%就不错了,我说你为什么投这么多?我说两大原因,第一你不专业,没有受过专业培训,你看的项目太少,你没有看过一千个500个,至少200个以上的项目,没有真正去做交流,没有投过一批项目之后其实你根本不大可能专业。第二个我说你投得太少了,你只投了8个,你投80个不可能变成零。

这时候怎么办?所以有很多背景,为什么我会分析今年是股权众筹年,这两天也不让叫这个名字了,很简单,大量人被创业,不管主动创业还是被引导创业也好,有很多人创业。同时阿里、京东的效应会让大家觉得五谷不富的年代到来,大量人投资,作为中间的股权众筹平台就有很好的机会。

下面的字就是2015年的股权众筹相当于2013年的P2P,但是大部分人没有看懂,就如同2013、2012年的新三板,只要北京的企业销售额过两千万的都建议上新三板,只有10%的企业听了我的建议,现在上新三板也是挺难的事情。比如现在清华本科录取分数线400分,在座每个人都可以自信考400分以上,都认为清华太没价值了,如果告诉你清华分数线是400分,但只录取一个,你考400还有用吗?所以新三板当年就是这种情况。

这种情况下我们做了什么事情?目前我们做了简单的统计,股权众筹达到100多家,今年新成立40多家,今年肯定会超过这个数量,这是基本的数不展开介绍了,大家可以快速看一下。

我们做了比较详细的分析我们来思考在这种风口猪都会飞的风口,股权众筹到底有哪些难点?因为股权众筹据我们不完全统计,除了我们就没有盈利的众筹平台。所以我在业内说了一句话,叫不以赚钱为目的的五股权众筹,第一没有帮投资人挣钱,第二没有帮自己挣钱,就像我们看路演项目看了之后我也挺痛苦的,我说你的商业模式呢?没有,我说你怎么挣钱?还没想。包括很多人搞众筹咖啡,上来就很光荣很骄傲的说我们不以挣钱为目的,成立公司不以挣钱为目的什么目的呢?你要做公益单纯去做公益就行了。不以赚钱为目的的股权觥筹就是耍流氓,就跟不以结婚为目的的谈恋爱一样,都是耍流氓。众筹其实是一个真的门槛蛮高的事情,你如何找到优质项目和领头人和跟投人都特别痛苦,在业内就是融资顾问费,融资者是弱势群体,一般收一点。对跟投管理费,天使投资人或者准探视们,都不敢收,你在这个平台投10万,我们一次性收3%管理费,因为我的LP每年收2%,我得筛选找项目,做尽调,还要做很长的投后管理服务,干吗不能向你收钱?但是很可怜的是这个行业大概只有两三家众筹平台敢收,当然包括京北众筹,我们做了很好的创新。

这两个不算最牛的新的创新,这是别人的创新基础上我们做的完善。至少要有专业的领投机构领投20%以上,之前业内就是谁众筹出的钱多做领投人,谁特别有空做领投人,那怎么可能搞好相关服务?所以我们看到的这个领域不够,同时我们有三个很大的创新,时间关系没法展开。但是跟大家汇报一下,也是核心商业机密,但是我坚信核心的商业模式绝对不应该构成一个企业的真正核心竞争力,大家仔细思考这个话。所以我特别愿意在外面讲课把我们的核心商业模式跟大家讲。

为了整个网站的流量我们会拉很多项目过来,我们称作为Q版项目,只要符合法律法规都让你展示,但是不能让投资人投资,所以可以展示,不交易。然后转到天使版,VC版,我们同时做了很好的投资人区分。

第二大创新我不知道大家多少人做过股权众筹,或者参与过股权众筹,这时候四种常见的退出方式。就是次轮退出,次次轮,另外够是被并购,我们最近有两个公司谈并购,里的话,大概3.6倍回报半年,另外是6.5倍的回报。所以这是第二种重要的退出渠道,包括我自己做的资金也有上市公司的老总,他说我也不指望你投出上市企业,只要投出一批企业可以让我们收购就很好了,上市公司并购是刚需。第三个是新三板挂牌或者IPO,第四个是大股东回购。这是之前的最主要的退出渠道,这个退出渠道周期还是比较长,怎么保证投资人的流动性?我一直做交易所时间比较长,在北京产权交易所,所以我2013年开始思考,去年跟他们聊,今年我自己成立京北众筹,我们做了全方位的战略合作,做什么?我们一个真实的案例,我们投的一个项目,投资500万,京北领投200万,在座每个朋友投10万块钱,有十几个律师。大家想想我做的项目不是左青龙右白虎的,全是律师。这个时候到年底可能半年时间专业投资机构愿意按投前价格进来,说明10万块钱半个月时间翻了3倍,因为之前没有流动性,现在我们合作就可以把你十万块钱的一份挂牌转让,可以挂30万,或者27万有人很快买走,就保证了流动性,这是我们在全国的首创,我们希望有更多的股权众筹可以跟交易所做结合。

第三个创新就是我们跟银行的资金监管,跟建设银行做的资金监管。

还有几分钟我特别想透露一下,一起来探讨目前随着股权众筹的快速兴起,基本上跟猪一样快速飞,突然出来一个文章说除了阿里、京东、平安可能拿到众筹之外其他的会被轰死。我个人了解之后蛮纠结的,这种情况下我们去年的私募股权众筹叫什么?说不让叫股权众筹了,那叫什么?说能不能转成叫公募股权众筹?公募是要牌照制,即使牌照制其实我认为公募众筹也是一个伪命题,办理公募众筹会有更多人参与,包括大叔大妈用养老的钱用来赞誉,这时候公募股权众筹平台肯定不敢拿高风险的初期项目,没有符合国家的本意。第二个公募众筹一整整好几百甚至上千人,在公司法没有修订的时候要么是违法,要么根本不可行。这是为什么没有人拿到公募股权众筹牌照,即使京东拿到了也没有任何动作。所以不能叫私募,公募的即使拿到牌照也没法干活。所以我们写了很长的报告文章,一万一千多字,也给监管机构提了十大建议,方方面面十大建议。

这个时候改名,以前叫股权众筹,现在叫互联网非公开投资,又是互联网,又是非公开,这个度怎么把握?包括我们内部研讨,有人说以前所有人叫自己的妻子叫老婆,现在有人说要求你现在改成自己的老婆叫情人,意思还是这个意思,还是别扭。我们就改,我们叫京北众筹,我们公司名字就叫京北众筹,改还是不改,也很痛苦。请示领导,说工商名字叫什么?我们说叫北京京北众筹科技有限公司,也得改名吗?他想想这个还可以不改,只要说不是股权众筹就可以,本来我们是领投加合投。

这个时候还想透露,很多人一直说股权众筹来了能不能不像P2P似的,给草根平台很多机会。非常不幸P2P和股权众筹差别非常多,P2P的确给了草根平台有了几年成长空间,但是我坚信股权众筹基本没有给草根任何成长空间,虽然前几年不火,这两年火了巨头进来了,根本没有给草根留下快速成长,并且壮大到可以跟巨头竞争的地位。所以其实草根做股权众筹基本上就是水中月镜中花,所以我选了一个图,叫打断别人美梦的人是可耻的,但是没办法,就像我认为99%的人不适合创业一样,因为合格的CEO是稀缺资源,如果你不适合创业去创业,就要创业心态的工作,如果你真的不适合众筹就来我们京北众筹吧。

最后用这四个图震撼一下,在战争中学习战争,在投资中学习投资,大家可以理解一下。这是企业家向投资家转变的过程,这是没办法的事情,这也是社会制度,不管中国还是欧美贫富差别是一个不可避免的趋势,所以如何用钱赚钱是成为大家很重要要应对的趋势。

我们需要各方面的人才,需要合伙人、副总等等,最后再次感谢主办方给这么一个机会给大家做分享。最后一句话送给大家,因为这是我昨天在清华做演讲最为接受的一句话,不要用战术上的情分来掩盖你战略上的懒惰,这句话对我自身包括所有人都非常重要,与大家共享,谢谢。

声明:所有会议记录均为现场速记整理,未经演讲者审阅,本站刊登此文出于传递更多信息之目的,并不表示赞同其观点或证实其描述。

更多会议精彩内容请参见专题:http://labs.chinamobile.com/bigdata_2015

(责任编辑:王源野)
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评论

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路上看风景2015-08-31 11:05

很喜欢楼主的文章,关注一下。

原媛2015-08-31 11:03

好,文章很有条理

王婷2015-08-31 11:00

拭目以待